2016年12月26日 星期一

[Fintech] P2P歷史第一頁: Lending Club的興衰



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什麼是LendingClub
LendingClub於2006年創立,以嶄新的商業模式、信用評價技術,一時曾為P2P(Peer to Peer)市場明日之星。公司營運初期,Web2.0將資訊應用重心推向後端使用者,而2008金融海嘯後信貸市場導致的緊縮,也為網路借貸開啟了一扇門,LendingClub順勢承接銀行客戶,大舉拿下美國P2P市場。


是什麼樣的公司
透過平台方式媒合借款者與投資人需求。


與傳統銀行有什麼不同
簡單來說,將傳統銀行借貸流程所需人力的部分「高度自動化」。

ACH Automated Clearing House)自動化技術
「信用評等計算、註冊程序、現金管理、服務和支付」一切交由電腦處理

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網路平台
連接出借人、投資人,提供貸款、還款資金的橋梁

=  比傳統銀行快速、簡單、甚至可能利率更低的借貸平台


根據借貸者背景作評級,定不同利率,使用者評級大多落在B、C

       借貸金流
個人投資者僅持有公司票據,對實際借款人無求償權,若平台倒閉得承受壞帳風險

機構投資者持有信託憑證,免於平台倒閉無人求償後果



          利潤來源
      (1) 借款人收取的「貸款設立費」 Loan Origination Fee
      (2) 向出借人收取一部分的利息提成
      (3) 其他違規手續費用
       


       使用者需求潛藏危機


目前LendingClub借貸額度已達220億美元,然而仔細看看借貸者的比例,再融資
(Refinancing)占48%,付信卡債(Credit Card Payoff)占13%,表示跑來LendingClub借貸的
人,大多本身可能已身負資金壓力,被銀行拒絕借款,或者是短期有資金急需。


營運關鍵 : 信用
比起傳統銀行,像LendingClub的P2P平台沒有國家作擔保,公司也尚在成長期,無論在規
模、經驗、經營上都不足以與長久成立的大公司比擬。然而投資人看重的是公司借貸的
透明度、以及穩固的信用審核機制。然而2016年5月,LendingClub被爆向某機構投資者違
規出售價值2200萬美元「不符合該投資者指定標準」的貸款,CEO拉普蘭奇(Renaud

Laplanche)下台,股價一瀉千里,美國P2P信用被像一吃了一記重拳,止步觀望。















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